2021年凈利潤(rùn)同比下降約50%——這是跨境電商大賣家漢王科技股份有限公司2021年度業(yè)績(jī)報(bào)告中的數(shù)據(jù)。該企業(yè)主營(yíng)數(shù)字繪畫產(chǎn)品，通過Amazon、eBay等主流跨境電商平臺(tái)及近20個(gè)自營(yíng)獨(dú)立站銷往海外數(shù)百個(gè)國(guó)家及地區(qū)。
據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，2021年，公司營(yíng)業(yè)收入約16.19億元，同比增加4.09%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.04億元，同比下降50.75%；利潤(rùn)總額為1.05億元，同比下降50.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5402.86億元，同比下降48.05%。
消息一出，引起業(yè)內(nèi)一陣熱烈討論。更多的賣家則發(fā)出感慨：去年整體大環(huán)境不佳，除了已經(jīng)死掉的一批玩家，很多還活著的實(shí)際上都遭遇了營(yíng)收增長(zhǎng)但利潤(rùn)下降的尷尬局面。
為了驗(yàn)證這一說法，查看了備受關(guān)注的6家頭部跨境電商企業(yè)（已上市或正在IPO）的財(cái)報(bào)，希望從中獲取一些關(guān)鍵信息。目前，大部分跨境電商企業(yè)最新的財(cái)報(bào)（2021年全年財(cái)報(bào)）還未發(fā)布，但從其去年前三個(gè)季度的業(yè)績(jī)來看，的確都面臨著凈利潤(rùn)明顯下降的情況。
跨境電商“優(yōu)等生”們的2021成績(jī)單：營(yíng)收漲了 利潤(rùn)降了
根據(jù)公開數(shù)據(jù)來看，2021年上半年，包括安克創(chuàng)新、樂歌股份、賽維時(shí)代、致歐家居、三態(tài)股份、華寶新能在內(nèi)的6家頭部跨境電商公司，均實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收方的高增長(zhǎng)。
這其中，安克創(chuàng)新是國(guó)內(nèi)營(yíng)收規(guī)模最大的全球化消費(fèi)電子品牌；樂歌股份主營(yíng)人體工學(xué)相關(guān)產(chǎn)品，同時(shí)也在積極拓展海外倉業(yè)務(wù)的；正在沖刺IPO的賽維時(shí)代，曾是跨境電商店群鋪貨模式的代表之一，也服裝品類做的最好的華南城大賣家；和安克創(chuàng)新一樣走品牌模式的致歐家居，旗下家居品牌vasagle、songmics以及寵物家居品牌feandrea支撐了公司幾乎全部的銷售額；三態(tài)股份從事出口跨境電商零售和跨境電商物流綜合業(yè)務(wù)的；華寶新能則主營(yíng)高毛利鋰電池儲(chǔ)能相關(guān)產(chǎn)品。
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| 跨境電商上市/IPO企業(yè)近四年?duì)I收情況一覽 | |||||||||
| 公司 | 上市情況 | 項(xiàng)目 | 2021年1-9月 | 年化增長(zhǎng)率 | 2020年度 | 增長(zhǎng)率 | 2019年度 | 增長(zhǎng)率 | 2018年度 |
| 安克創(chuàng)新 | 深交所上市 | 營(yíng)業(yè)收入 | 84.25 | 39.97% | 93.53 | 40.54% | 66.55 | 27.20% | 52.32 |
| 扣非歸母凈利潤(rùn) | 6.46 | -21.20% | 8.56 | 18.72% | 7.21 | 68.85% | 4.27 | ||
| 樂歌股份 | 深交所上市 | 營(yíng)業(yè)收入 | 21 | 72.27% | 19.41 | 98.42% | 9.78 | 3.27% | 9.47 |
| 扣非歸母凈利潤(rùn) | 0.97 | -31.12% | 1.85 | 277.60% | 0.49 | 17.19% | 0.42 | ||
| 賽維時(shí)代 | 深交所IPO中 | 營(yíng)業(yè)收入 | 41.32 | 13.31% | 52.53 | 82.47% | 28.79 | 28.22% | 22.45 |
| 扣非歸母凈利潤(rùn) | 2.85 | -24.23% | 4.38 | 435.66% | 0.82 | 583.40% | 0.12 | ||
| 公司 | 上市情況 | 項(xiàng)目 | 2021年1-6月 | 年化增長(zhǎng)率 | 2020年度 | 增長(zhǎng)率 | 2019年度 | 增長(zhǎng)率 | 2018年度 |
| 致歐家居 | 深交所IPO中 | 營(yíng)業(yè)收入 | 32 | 61.15% | 39.71 | 70.75% | 23.26 | 45.83% | 15.95 |
| 扣非歸母凈利潤(rùn) | 1.26 | -45.25% | 4.59 | 179.86% | 1.64 | 106.84% | 0.79 | ||
| 三態(tài)股份 | 深交所IPO中 | 營(yíng)業(yè)收入 | 12.29 | 23.30% | 19.94 | 27.27% | 15.66 | 28.90% | 12.15 |
| 扣非歸母凈利潤(rùn) | 0.95 | -7.72% | 2.05 | 35.04% | 1.52 | -0.72% | 1.53 | ||
| 華寶新能 | 深交所IPO中 | 營(yíng)業(yè)收入 | 9.68 | 81.00% | 10.7 | 235.44% | 3.19 | 55.23% | 2.05 |
| 扣非歸母凈利潤(rùn) | 1.59 | 37.01% | 2.32 | 425.84% | 0.44 | 1451.41% | 0.028 | ||
| 單元：億元 | |||||||||
如表格中的數(shù)據(jù)顯示，安克創(chuàng)新、樂歌股份、賽維時(shí)代在2021年1-9月的營(yíng)業(yè)收入分別為84.25億元、21億元和41.32億元，同比增長(zhǎng)了39.97%、72.27%和13.31%，而致歐家居、三態(tài)股份、華寶新能在2021年1-6月的營(yíng)收收入分別為32.0億元、12.29億元和9.68億元，也分別增長(zhǎng)了61.15%、23.30%和81.00%。尤其是樂歌股份和華寶新能，僅是2021年前三季度的營(yíng)收就快趕上去年整年的營(yíng)收額了。
但反觀利潤(rùn)情況，卻與高速增長(zhǎng)的營(yíng)收形成鮮明的對(duì)比，清一色的亮起紅燈。
6家企業(yè)中，有5家在去年前三季度或上半年的扣非歸母凈利潤(rùn)（歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)）的年化增長(zhǎng)率為負(fù)，其中，致歐家居的下滑最為明顯——2020年度的扣非歸母凈利潤(rùn)為4.59億元，同比2019年度增長(zhǎng)了179.86%，但到了2021年的前三季度，扣非歸母凈利潤(rùn)為僅為1.26億元，同比2020年的前三季度，年化增長(zhǎng)率下滑至-45.25%。
與此同時(shí)，安克創(chuàng)新、樂歌股份、賽維時(shí)代、三態(tài)股份的扣非歸母凈利潤(rùn)也有不同程度的下滑，分別為-21.20%、-31.12%、-24.23%、-7.72%。值得注意的是，華寶新能在2021年1-9月的扣非歸母凈利潤(rùn)雖同比增長(zhǎng)了37.01%，但相較于2020年度425.84%的增長(zhǎng)率，這一指標(biāo)仍然呈現(xiàn)出明顯的下滑態(tài)勢(shì)。
六大因素造成跨境賣家集體利潤(rùn)下滑
不僅僅是上述六家頭部跨境電商企業(yè)，日前走訪調(diào)研中，絕大部分（8成以上）的跨境賣家均指出，企業(yè)營(yíng)收在2021年仍舊保持著一定程度的增長(zhǎng)，但利潤(rùn)方面卻遭遇了“滑鐵盧”，刨除2020年疫情影響下行業(yè)普遍強(qiáng)勁增長(zhǎng)的因素，有的甚至低于2019年的正常水平。
為何會(huì)出現(xiàn)此種現(xiàn)象呢？從幾家頭部企業(yè)的財(cái)報(bào)信息來看，去年，各種外部的不利因素的確是造成絕大部分跨境賣家經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)下降的共同原因。這當(dāng)中包括原材料價(jià)格上漲、各平臺(tái)流量成本上漲、海運(yùn)費(fèi)用高企、港口擁堵以及人民幣升值等等。
針對(duì)利潤(rùn)下滑的現(xiàn)象，賽維時(shí)代在上市問詢與回復(fù)中解釋稱：“2021年下半年以來，外部環(huán)境有所波動(dòng)，一方面，庫容新政、封號(hào)潮下同行的低價(jià)清貨行為、疊加前期疫情助推的線上消費(fèi)潮有所消退，對(duì)非服裝品類（如居家相關(guān)的家居用品、辦公用品、健身設(shè)備等品類）的短期市場(chǎng)供求造成較大沖擊，另一方面，國(guó)際貨運(yùn)成本快速上漲、Amazon平臺(tái)收入比例提升， 一定程度地提升了公司整體的銷售成本率和銷售費(fèi)用率?！?
此外，賽維時(shí)代還指出，但自2021年四季度以來，外部環(huán)境的波動(dòng)因素有所減緩，同時(shí)，公司也在著力優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)品品牌力，因而凈利潤(rùn)下降幅度有所收窄。
受大環(huán)境影響的同時(shí)，跨境企業(yè)又有一些基于自身情況的額外影響因素。譬如，從2021年第二季度開始，全球范圍內(nèi)都面臨著芯片短缺的問題。在此背景下，全部產(chǎn)品均為消費(fèi)電子產(chǎn)品的安克創(chuàng)新，自然也不可避免的受到波及?！爸餍酒倘钡睦Ь郴蛟?022年末才能有所緩解?！蹦诚M(fèi)電子廠商的相關(guān)負(fù)責(zé)人說道。
另外，還有一些跨境業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)頭部跨境企業(yè)而言，在環(huán)境惡劣的情況下，如果資金充足，大概率會(huì)選擇逆勢(shì)前行，通過犧牲利潤(rùn)來保住銷售額。
“大賣家們需要獲取到更多類目的BestSeller?；蛘撸谝呀?jīng)是BestSeller頭銜的基礎(chǔ)上，繼續(xù)努力與第二名拉開差距，讓后來者很難超越。”上述人士認(rèn)為。
跨境電商結(jié)構(gòu)性紅利消失 ，未來增長(zhǎng)需靠更扎實(shí)的內(nèi)功
“過去一些跨境賣家在‘規(guī)模’和‘量’上做到了行業(yè)的巨無霸，發(fā)展速度也很快，同時(shí)也有一定的盈利空間。但無論在產(chǎn)品的‘質(zhì)’上，還是在品牌價(jià)值和用戶心智的抓取上都做得不夠，最終陷入有‘訂單’無‘用戶’的狀態(tài)。當(dāng)外部環(huán)境突變或者流量紅利收窄的時(shí)候，脆弱的一面更容易暴露，也更容易遭遇增長(zhǎng)瓶頸?！币幻P(guān)注跨境項(xiàng)目的投資人認(rèn)為。
仍以頭部賣家為例，他們對(duì)業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品研發(fā)、公司內(nèi)部管理等方面的升級(jí)正在發(fā)生，這從一些大賣家公開披露的信息當(dāng)中可以窺見一二。
從賽維時(shí)代近期披露的招股書中，企業(yè)的“服裝鋪貨”生意也在越做越精，并且和快時(shí)尚品牌企業(yè)SHEIN存在著諸多共性的特點(diǎn)。譬如，賽維時(shí)代打通了各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信息流，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)端、生產(chǎn)端、銷售端的協(xié)同，結(jié)合基于遺傳算法的自動(dòng)排程功能，提升全鏈路的經(jīng)營(yíng)效率。
另據(jù)其招股書顯示，賽維時(shí)代也在不斷加大對(duì)信息系統(tǒng)的研發(fā)投入，目前已形成涵蓋產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及采購、倉儲(chǔ)物流、 營(yíng)銷與推廣、智能制造等關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的全鏈路數(shù)字化管理平臺(tái)。
而據(jù)安克創(chuàng)新日前發(fā)布的公告，公司擬增加對(duì)深圳產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目的投入，該項(xiàng)目原計(jì)劃投入資金為4.6億元，現(xiàn)將翻倍增加至8.2億元。另外，安克創(chuàng)新最新一期的財(cái)報(bào)信息還顯示，公司在2021年前三季度的研發(fā)投入金額為4.99億元，同比增長(zhǎng)32.96%，占營(yíng)業(yè)總收入的比例為5.92%，持續(xù)處于行業(yè)較高水平。2021年7-9月，公司連續(xù)推出Anker Nano Pro充電器、Eufy（悠飛） 掃拖一體機(jī)等多款新品。
主營(yíng)人體工學(xué)相關(guān)產(chǎn)品的樂歌股份，由于人體工學(xué)健康家居藍(lán)海市場(chǎng)紅利的持續(xù)釋放，去年上半年，企業(yè)的營(yíng)收持續(xù)走高，并在近一年時(shí)間不斷定增募資擴(kuò)產(chǎn)、布局海外倉儲(chǔ)來完善自身的生態(tài)鏈條。今年開年，樂歌股份還向外界公告稱“擬投資3260萬美元建設(shè)集裝箱船”。
“跨境電商全鏈條上的各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)整體營(yíng)收的影響都很大，樂歌走的是更長(zhǎng)期的道路?！币幻瑯又鳡I(yíng)家居品類的大賣家說道。
